미국 연방준비제도(Fed)

 

 

 

지난 포스팅에 미국 주식 투자해야 하는 이유 및 인플레이션 관련해서 안내해 드렸습니다. 이와 종합하여 미국 연방준비제도인 fed에 대해서 안내해 드리겠습니다. 미국 연방준비제도는 미국의 중앙은행을 의미합니다. 기사나 유튜브에서 주로 부를 때는 연준이라고 많이 언급되고 있습니다. 한국 중앙은행과 마찬가지로 역할은 물가 및 고용 안정, 금융 시스템을 관리하기 위해 여러 정책 도구를 사용하고 있습니다. 대표적으로는 기준금리 조정 및 양적완화와 같은 자산 매입이 있습니다. 

이런 정책들은 미국, 한국뿐만 아니라 글로벌 경제에 직접적인 영향을 받기 때문에 어떤 정책을 사용하고 있는지 아는 게 중요합니다. 

1. 기준금리와 경제 

인플레이션 포스팅에서 언급했을 때와같이 연준이 금리를 조정하는 이유는 경제 활동을 제어하고 인플레이션(물가 상승)을 관리하기 위해서입니다. 기준 금리를 통해 자본의 흐름을 조정하여 물가 안정과 고용 유지를 목표로 하고 있습니다.

그래서 연준은 경제가 과열되어 물가가 빠르게 상승하는 경우 금리를 인상해서 소비와 투자를 억제하고 있습니다. 금리가 오르게 되면서 채권 수익률은 상승하게 되고 주식시장에는 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 그래서 주식 시장에서 금리 인상하는 경우 투자자들은 채권으로 관심을 많이 가지게 됩니다. 반대로 경기 침체로 경제를 활성화시키기 위해서 금리 인하를 하게 됩니다. 금리가 낮아지게 되면 채권 수익률은 줄어들어 채권이 아닌 주식시장으로 자금이 이동하게 되면서 주가 상승할 확률이 높게 됩니다. 

2. 양적완화

연준은 금리 조정 외에도 양적완화와 같은 자산 매입 정책을 이용하여 경제를 안정적으로 관리하고 있습니다. 양적완화는 연준에서 모기지 담보증권이나 국채와 같은 자산을 매입하여 금융 시스템에 자금을 공급하는 방식입니다. 이러한 방식은 주로 금리가 낮은 상황인데도 불구하고 경제 성장을 촉진 시킬 때 사용하는 정책입니다. 

연준이 자산을 대량 매입을 하게 되면 금융기관들의 자산들이 현금으로 전환되어 유동성이 증가하게 됩니다. 시장에 돈이 풀리게 되면서 대출과 투자가 늘게 되며 자본 순환을 촉진하게 됩니다. 특히 양적완화는 경제 위기 상황에서 기업들이 자금을 확보할 수 있게 하여 위기를 극복하는 데 도움을 줍니다. 연준의 자산 매입 정책은 주가와 채권 가격을 상승시키는 효과가 있습니다. 투자자들은 낮은 금리 환경에서 수익을 찾기 위해 주식과 같은 고위험 자산으로 자금을 이동시키기 때문에 주가 상승이 유발되며, 채권 수익률은 하락하게 됩니다. 예로 코로나19 상황에서 양적완화로 돈이 풀리게 되면서 바닥을 치고 있던 주가들이 급상승을 보이는 현상을 볼 수 있습니다.

3. 글로벌 경제 영향 

미국 연준의 정책의 변화인데도 불구하고 다른 글로벌 경제에도 영향을 미치게 됩니다. 그 이유는 미국이 세계 경제의 중심 축이기 때문에 다른 나라 경제에도 영향을 미치게 됩니다. 

 

• 환율에 미치는 영향
  미국이 금리를 인상하면 달러화 가치가 상승하게 됩니다. 이에 따라 다른 나라 통화는 상대적으로 가치가 하락하며, 특히 신흥국들은 자본 유출로 인해 경제적 부담이 커질 수 있습니다. 반대로 연준이 금리를 인하할 때는 달러가 약세를 보여 수출 중심 경제에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
• 해외 자본 이동
  미국 금리가 높아지면 안전자산 선호로 인해 다른 국가에서 미국으로 자본이 이동하게 됩니다. 이는 신흥국 경제에 부정적 영향을 미치며, 자본이 미국으로 유입되면서 달러화 강세와 신흥국 통화 약세가 발생합니다. 이러한 자본 이동은 다른 나라의 금리 정책에도 영향을 미칠 수 있습니다.
• 글로벌 금융 시장의 변동성
  연준의 정책 변화는 글로벌 금융 시장의 변동성을 키울 수 있습니다. 예를 들어, 연준이 금리를 빠르게 인상할 때는 세계 각국의 증시와 채권 시장이 큰 영향을 받을 수 있습니다. 이에 따라 각국 중앙은행들도 미국 연준의 정책에 맞춰 대응하는 경우가 많습니다.

 

 이처럼 미국 연준의 정책이 미국 뿐만 아니라 글로벌 전체적으로 영향을 받기 때문에 연준의 정책 상황을 미리 파악하는 것도 경제 공부를 하는 데 도움이 많이 될 거 같습니다. 특히 연준의 금리 인상과 인하, 양적완화 정책은 물가, 고용, 주택 시장, 환율 등 경제 전반에 걸쳐 다방면으로 영향을 미치기 때문에 이를 이해하고 적절한 대응 전략을 세우는 것이 중요합니다. 그래서 정책 변화를 시기적으로 확인을 하고 포트폴리오를 꾸준히 조정하는 것이 필요합니다.